Последние добавление

Схема финансовых факторов риска

salhardmontver 04.09.2017

Набор внутренних факторов определяется составом системной модели деятельности: Ненадежная работа аутсорсинговых компаний. Следовательно, необходимо осуществить группировку рисков по признакам и возможностям управления рисками.

КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ БРОКЕРСКИХ КОМПАНИЙ И ИХ РИСКООБРАЗУЮЩИХ ФАКТОРОВ ДЛЯ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ - Современные проблемы науки и образования (научный журнал)

Изд-во Таганрогского государственного радиотехнического университета, О Центральном банке РФ Банке России [Электронный ресурс]: Об утверждении положения о раскрытии Схема финансовых факторов риска эмитентами эмиссионных ценных бумаг [Электронный ресурс]: Экономические и финансовые риски. Дашков и К, - В связи с широкомасштабными изменениями экономики России и развитием финансового рынка присутствует значительный интерес к постановкам и решению задач теории инвестиций. Среди них особое место занимают задачи оптимизации управления финансовыми рисками профессиональных участников биржевых рынков.

На сегодняшний день проблема управления финансовыми рисками является одной из самых обсуждаемых Схема финансовых факторов риска условиях нестабильной экономики. Основная группа проблем заключается в том, что на данный момент отсутствует единая система анализа и управления рисками в сегменте брокерских компаний, что усложняет адекватную оценку рисков и отрицательно влияет на итоговые финансовые результаты компании.

Также практически не уделяется внимание управлению рисками, Схема финансовых факторов риска генерируют клиенты брокера. Данный вид риска в основном рассматривается как неуправляемый.

Отчасти это действительно так, брокер не может контролировать действия своих клиентов. При этом брокер может настроить внутренние процессы таким образом, чтобы минимизировать негативные последствия от торговых Схема финансовых факторов риска клиентов. Для развития методов и моделей управления финансовыми рисками брокера необходимо представить четкую классификацию финансовых рисков с учетом специфики брокерской деятельности и выявить необходимый набор рискообразующих факторов, генерирующих Схема финансовых факторов риска риски брокера.

Основные понятия В общем понимании риск — количественная оценка вероятностного исхода, которая определяется как частота возникновения одного события при наступлении другого [9]. Применительно к Схема финансовых факторов риска сфере Схема финансовых факторов риска говорить о том, что риск — это некое воздействие на актив или его характеристики, которое может явиться результатом некоторого прошлого, настоящего или будущего события.

И Схема финансовых факторов риска этого воздействия может быть как потеря определенной суммы капитала, так и ее прирост.

На финансовых рынках вероятности и воздействия всех событий интегрально отражаются в рыночной цене актива, поэтому степень риска зависит от изменения этой цены.

Во-первых, рисковая ситуация носит случайный характер, который определяет, какой из возможных исходов будет реализован на практике наличие неопределенности. Во-вторых, в любой ситуации имеют место альтернативные решения, известны или определяемы вероятности исходов и ожидаемые результаты.

В-третьих, присутствует вероятность возникновения убытков и вероятность получения дополнительной прибыли [4]. Из всего многообразия рисков, которым подвержен брокер, наиболее критичными являются риски финансовые, классификацию которых необходимо дополнить с учетом специфики деятельности. В литературе содержится множество определений понятия финансовый риск.

Применительно к финансовым рынкам часто применяется следующее определение: При этом природа биржевых сделок заключается в том, что, принимая на себя финансовый риск, инвестор может получить как отрицательный, так и положительный исход.

Поэтому рассматривать финансовый риск только с позиции отрицательного результата не совсем верно. В [3] финансовый риск определяется как неожиданная изменчивость волатильность доходов, включающая и то, что хуже, и то, что лучше, Схема финансовых факторов риска ожидаемые доходы. Применительно к брокерской деятельности финансовый риск имеет две стороны: В связи с вышеизложенным в нашем исследовании будем придерживаться следующего определения: Классификация финансовых рисков Классификации рисков в целом ввиду их многообразия представляют довольно сложную методологическую проблему.

На сегодняшний день в законодательстве нет определения финансовых рисков, при этом различные классификации финансовых рисков встречаются в некоторых нормативных актах [6; 7]. Все исследователи в области управления рисками ориентируются на Международные стандарты управления рисками для финансового рынка, которые были разработаны Базельским комитетом по банковскому надзору.

В е годы концепции Схема финансовых факторов риска рисками, принятые им для коммерческих банков, были постепенно распространены на отрасль ценных бумаг и страховой рынок. Данные виды Схема финансовых факторов риска признаны Центральным банком России в своих инструкциях и актах.

Обобщая подходы к классификации финансовых рисков [2; 9], необходимо уточнить, что часть из них является одинаковой для большинства видов предпринимательской деятельности.

Данные риски в нашем исследовании будем называть объективными. Для управления ими могут использоваться уже существующие подходы и методы без проведения дополнительных исследований. При этом ввиду особенностей рассматриваемого вида деятельности можно определить те виды риска, которые присущи только. Такие финансовые риски в контексте нашего исследования будем называть специфическими.

Основной специфический риск, который связан с деятельностью брокера, заключается в нерациональности действий его клиентов при принятии решений об инвестировании в различные инструменты финансового рынка. Согласно принятой в данном исследовании терминологии, риск поведения инвестора — это специфический вид финансовых рисков брокерской организации, возникающий в результате нерациональных действий и решений инвесторов, который влечет за собой потенциальные прямые в виде потерь инвестиций клиентов, снижения сумм комиссионных, убытков при маржинальном кредитовании и косвенные в виде оттока инвесторов из компании убытки, а также возможный непрогнозируемый дополнительный доход брокера.

Исходя из специфики деятельности и существующих схем работы брокерских компаний на рисунке 1 представлена классификация финансовых рисков брокера, включающая в себя специфические риски брокерской деятельности. Классификация финансовых рисков брокера В существующей практике риск-менеджмента для большинства указанных видов финансовых рисков разработаны методы управления и воздействия.

При этом некоторые специфические виды рисков, такие как Схема финансовых факторов риска поведения инвестора, риски хеджирования, риски совмещения брокерской деятельности с собственными операциями брокера, риски маржинального кредитования не имеют необходимых общепризнанных методов Схема финансовых факторов риска. Приведенная классификация при ее полноте тяжела для анализа и возможности определения ключевых способов управления финансовыми рисками.

Следовательно, необходимо осуществить группировку рисков по признакам и возможностям управления рисками. На рисунке 2 предложена группировка финансовых рисков брокера-дилера с учетом специфики деятельности, которая разделяет финансовые риски по причинам возникновения и методам управления ими. Причем здесь отсутствует разделение на объективные и специфические риски, поскольку данная классификация применима исключительно для брокерско-дилерской деятельности. Классификация финансовых рисков брокера с учетом методов управления Разграничение рисков на внутренние и внешние позволяет лучше понимать природу возникновения и проявления риска.

Схема финансовых факторов риска внешними понимаются факторы, возникновение которых лежит за пределами контроля и влияния брокерской компании, не связано с деятельностью предприятия, но которые оно должно учитывать в процессе своей деятельности. Внутренние факторы определяют способность самой организации успешно функционировать в рамках своей сферы деятельности и противостоять факторам внешним. Это факторы, на которые предприятие может воздействовать, нивелировать своей политикой в отношении управления рисками.

Объединение некоторых ранее Схема финансовых факторов риска сформированных видов риска обусловлено тем, что данные риски имеют одно основание. Например, целая группа рисков, таких как риск утраты средств инвестора при аресте имущества, утечки информации потери деловой репутации и доверия клиентов, структурный, подведена под одно определение — операционные риски. Так как, по сути, все перечисленные виды финансовых рисков имеют под собой схожие причины, а именно проблемы в работе брокера.

Рискообразующие факторы Появление каждого из финансовых рисков возможно при наличии процессов или явлений, способствующих их возникновению. Такие явления принято называть рискообразующими факторами [1]. Для классификации факторов финансовых рисков брокера с учетом введенного определения финансового риска и его конкретного проявления на каждом из этапов жизненного цикла работы брокера будем использовать иерархический метод классификации, при котором множество рискообразующих Схема финансовых факторов риска последовательно в соответствии с выбранными основаниями признаками классификации разбивается на подмножества рис.

Классификация факторов финансовых рисков брокера На первом уровне классификации выделены внешние и внутренние факторы в соответствии с рассмотренными выше внешними и внутренними финансовыми рисками. В связи с этим на втором уровне проявление внешних факторов обуславливается как политикой государства в отношении брокерско-дилерских компаний, так и различными ситуациями на финансовых рынках, на биржах, в банковской сфере, на внешних рынках, в результате действий инвесторов.

Набор внутренних факторов определяется составом Схема финансовых факторов риска модели деятельности: Третий уровень представляет собой совокупность первичных факторов риска. При этом допускается возможность принадлежности одного и того же фактора разным основаниям классификации. На основе предложенного классификатора, обобщения литературы [2; 4; 5; 9] и рассмотренного выше материала в таблице 1 представлено множество внутренних рискообразующих факторов, свойственных брокерской деятельности.

Таблица 1 Состав внутренних первичных факторов финансовых рисков брокера-дилера Основания классификации 1. Перечень продуктов и услуг 1. Ошибки в планировании спроса на продукты и услуги. Высокие невозвратные издержки продукта или услуги.

Неожиданные изменения на финансовых рынках. Изменения требований к продуктам или услугам. Наличие рисков для инвесторов в использовании продуктов или услуг. Возможная смена руководства компании. Готовность к внедрению новых продуктов и услуг. Неполнота и неточность оценки потребностей потенциального рынка. Ошибочные прогнозы объема продаж. Несоответствие рыночной цены возможностям потенциальных потребителей.

Низкий уровень подготовки инвесторов. Появление на рынке новых аналогичных продуктов 2. Отсутствие необходимых трудовых ресурсов. Отсутствие на рынке труда узкопрофильных специалистов. Разрыв в квалификации специалистов разных областей знаний. Саботаж, воровство отдельных членов команды. Технические и операционные ошибки 3. Технология осуществления инвестиционных операций 1. Недостаточная зрелость технологий, применяемых в процессе работы компании.

Высокая скорость устаревания применяемых технологий. Ошибки при выборе программно-аппаратной платформы и средств реализации инвестиционных операций. Выбор инвестиционных и биржевых площадок. Ошибки при регулировании применения маржинального кредитования 4.

Технология управления компанией 1. Отсутствие эффективной методологии управления финансовыми рисками. Отсутствие опыта управления рисками. Отсутствие адекватной методологии управления инвестиционными идеями. Ошибки в расчетах финансовых затрат на управление финансовыми рисками. Ошибки в оценках трудоемкости и сроков работ. Схема финансовых факторов риска стандартов при управлении рисками. Недостатки в планировании деятельности компании.

Недостатки во внутренней организации работ, неумение работать в реальном времени. Недооценка взаимосвязи между продуктами и услугами компании.

Риск снижения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях

Виды финансовых рисков Описание видов риска Кредитный риск Credit Risk Вероятность невыполнения обязательств контрагентов по отношению к кредитору по выплате процентов по займу. Во-вторых, в любой ситуации имеют место альтернативные решения, известны или определяемы вероятности исходов и ожидаемые результаты. Отсутствие на рынке труда узкопрофильных специалистов. Недостатки во внутренней организации работ, неумение работать в реальном времени. Поэтому первоначальной задачей перед каждым риск-менеджером стоит формулирование угроз и рисков. Формула расчета экономической добавленной стоимости имеет следующий вид: Неожиданные изменения на финансовых рынках.

Финансовый риск предприятия. Классификация. Методы и формулы оценки

Следовательно, представленный алгоритм требует дальнейшего усовершенствования и доработки. В научной литературе едва ли можно найти конкретные рекомендации, какой путь стоит выбрать для уменьшения риска в каждой конкретной ситуации, поэтому представляется целесообразным уточнить такие понятия, как риск снижения финансовой устойчивости предприятия, стратегия управления риском, классификация рисков, и разработать стратегию управления риском потери финансовой устойчивости предприятия в условиях экономической нестабильности. При этом допускается возможность принадлежности одного и того же фактора разным основаниям классификации. При этом некоторые специфические виды рисков, такие как риск поведения инвестора, риски хеджирования, риски совмещения брокерской деятельности с собственными операциями брокера, риски маржинального кредитования не имеют необходимых общепризнанных методов управления. По нашему мнению, риск снижения финансовой устойчивости следует понимать как вероятность ухудшения финансового состояния субъекта хозяйствования вследствие реализации альтернативного решения в условиях неопределенности. Изменение цен на размещение рекламы В таблице 2 представлено множество внешних рискообразующих факторов, свойственных брокерской деятельности.

Нами были выделены основные зоны риска снижения финансовой устойчивости предприятия, которые позволяют оценить уровень концентрации операций, влекущих за собой потерю стабильности и надежности хозяйствующего субъекта на каждом этапе его Схема финансовых факторов риска и функционирования. Для управления ими могут использоваться уже существующие подходы и методы без проведения дополнительных исследований. Саботаж, воровство отдельных членов команды. Риск неэффективной структуры капитала. Все методы можно разделить на две большие группы.

pergconresis

Похожие записи